7月7日,涂料经正式发布“2025全球涂料头部企业100强”排行榜(简称“全球涂料百强榜”或“全球涂料TOP100”)。这也是涂料经连续第四年发布涵盖全球主要涂料企业的百强榜单。
依据这个榜单,并对比之前发布的同一榜单,我们可以进一步了解全球主要涂料企业的发展动向以及整个行业的发展趋势。以及在这种对比当中,我们可以把脉全球涂料行业的风云变幻,洞察涂料市场的发展走向。
1.鉴于榜单中仍存多数估算数据,我们在追求尽可能接近真实的同时,也难免存在疏漏之处,敬请谅解。2.本榜单以及《涂料经》发布的系列行业榜单,仅供热心涂料行业发展的人士参考,不构成任何投资的建议以及不作为任何争议的依据。3.欢迎更多涂料企业向我们提供准确的数据,以改进后续榜单的准确度,共建行业权威榜单编制机制。
今年的全球涂料TOP100所依据的是企业在2024年度(部分企业的财政年度与自然年度不重合)所录的销售收入(准确值或者估算值),其总和约为1272亿美元,同比仅增加了约16亿美元,增幅1.3%,低于上年的约2%——毋庸置疑,低增长率的延续表明2024年全球涂料行业的景气继续低迷。今年全球涂料TOP100上榜的门槛为1.1亿美元,跟上一年的0.89亿美元相比有所提高。然而由于近40家上榜企业的销售额出现同比下降(其中存在估算值对比,不作展示),尤其是对中国涂料企业的销售额进行了技术性“收缩调整”(详情见2025中国涂料头部企业100强),也是上榜企业总销售额保持低增长的另一个原因。上榜企业中有50家公众型公司(包括上市涂料企业和自愿披露真实销售额数据的涂料企业),占比首次达到一半(上年为47%)。由于部分自愿披露数据的企业仅展示销售额数据,因此我们仍无法从整体评估上榜企业的利润表现,因此本榜单也不过多涉及利润层面的比较。但我们曾对全球涂料公众公司TOP20的利润增长情况进行了整理,可作为参照样本。2024年全球不同货币之间的汇率依然出现较大幅度的波动,当我们将非美元区涂料企业的业绩数据按照披露当时的国际汇率转换为美元时,仍会出现“缩水”情况。
宣伟(Sherwin-Williams)连续第四年蝉联全球涂料TOP1;PPG工业、阿克苏诺贝尔(AkzoNobel)、立邦(Nippon Paint)、立帕麦(RPM)、艾仕得涂料系统(Axalta)、巴斯夫涂料(BASF Coatings)的排名未发生变化,分列2-7位;关西涂料(Kansai Paint)超越亚洲涂料(Asian Paints)分列第8和第9,佐敦涂料(Jotun)超越马斯科(MASCO),继去年晋级“涂料巨头”(销售额超过30亿美元)再次获得突破,首度跻身TOP10位。马斯科跌出前十,同时也跌到“涂料巨头”的及格线以下。在TOP10企业当中,PPG工业下滑幅度最大,达到13.2%,主要是因为其剥离了2023年度贡献了19亿美元销售额的美国和加拿大的建筑涂料业务(后者由AIP收购后改名为Pittsburgh Paints Co.,预估其受控制权交接影响销售额有所下降)。反之立邦(Nippon Paint)的增长率最高,按照财报公布数据为13.6%,并首次突破100亿美元大关。佐敦涂料增长7.4%,关西涂料增长4.7%,助力它们实现排位的上升;宣伟、阿克苏诺贝尔、立帕麦、艾仕得的增幅低于2%,其中宣伟2024年的营业收入为230.99亿美元,比2023年微增0.2%;巴斯夫和亚洲涂料录得负增长。海虹老人(HEMPEL)曾被认为是全球TOP10的有力竞争者,但2024年剥离了部分业务(成立J.W.Ostendorf)后销售额出现下滑,虽仍稳坐第12的位置,但拉大了跟TOP10的距离;其身后的“新秀”Pittsburgh Paints Co.则对它的位置虎视眈眈;正由于Pittsburgh Paints Co.的横空出世,三棵树(3trees)排名下滑一位至第14,但依然是中国民族涂料企业所取得的最高排名;有5家涂料企业的销售额位于10-15亿美元区间,为分列第15-19位的DAW SE、Berger Paint、金刚高丽化学(KCC)、本杰明摩尔(Benjamin Moore)和
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